Проходит семь лет со дня таинственного исчезновения старого Уиппла, и Уард Филлипс, его внук, становится обладателем лампы. Филлипс поселяется в дедовом доме сразу после его исчезновения. Однако лампа хранится у поверенного в делах Уиппла до истечения семилетнего срока, который требуется по закону для подтверждения смерти ее владельца и передачи наследнику.
К этому времени Филлипсу, одинокому и несчастному человеку слабого здоровья, исполняется тридцать лет. Он работает журналистом, редактируя рукописи малоизвестных писателей, а поскольку Уард решил экономить на электричестве, то лампа приходится как нельзя кстати.
По словам деда лампа эта из одной гробницы аравийского полуострова. Владелец лампы - давно умерший безумный араб Абдула Альхазред. В заключение длинного письма исчезнувший Уиппл пишет следующие странные слова:
"Лампа может доставить неизъяснимую радость, независимо оттого, горит она или нет. Но она может принести и огромную боль. Это источник восторга и ужаса". Шаблон:/цитата
Осветив при помощи лампы, место для работы журналист приступает к редактированию стихов. Бессмысленность их вскоре утомляет Уарда, отодвинув от себя рукопись он обращает внимание на странное радужное свечение в комнате. У мужчины возникает множество видений, которые он сам не может представить в самых смелых своих фантазиях. Филлипс видит древний город мифический Ирем, и странных ужасных существ, которые всё ещё прячутся в развалинах этого города.
Уард приходит к выводу, что главное свойство лампы - это память поколений и магический дар откровения. Поэтому каждый человек, сидящий перед нею, способен видеть прекрасное или ужасное в зависимости от того, какие мысли и чувства обуревают владельца. А Филлипс уверен: то, что он видит, это картины, знакомые Альхазреду.
Впоследствии журналист описывает свои видения про города Аркхэм и Иннсмаут, мифы о Ктулху, становится известным и признанным писателем. Много лет он не притрагивается к лампе, но желая увидеть удивительные видения, он снова зажигает её. На этот раз фантазии носят другой характер - это представления которые проигрывал у себя в голове маленький Уард. Подавшись желанию, он писатель идёт в мир фантазий, исчезая для мира реального.