Мафусал — старая беззубая одноглазая кляча Касриела-водовоза. Много лет Мафусал переходил от хозяина к хозяину, тащил тяжёлые телеги, знал все прелести кнута и палки. Так он превратился в инвалида и, наконец, попал к Касриелу, у которого была нетяжёлая работа, который хорошо к нему относился и неплохо кормил.
Один из соседских мальчиков, озорник Рувеле, который любит играть на скрипке, решает выдернуть из хвоста Мафусала волосы для струн. Мафусал ударяет мальчика копытом и рассекает ему губу.
Как-то в субботу, когда все отдыхают, Рувеле решает прокатиться на Мафусале. Вместе с друзьями он садится на Мафусала, и они едут кататься. Мальчик подгоняют лошадь, Мафусал не выдерживает, сбрасывает озорников и убегает. На него набрасываются собаки и разрывают его.
Ребят наказывают. У Рувеле, привыкшего к порке, это вызывает смех.
Своим смехом Рувеле заражает окружающих. Не смеются только Касриел-водовоз с женой. Так не рыдают по умершему ребёнку, как они горюют по Мафусаилу.