Вступление
Волшебную страну создал волшебник Гуррикап. Он долго искал уединения, пока не нашел живописное место. Он окружил страну непроходимыми горами и пустыней, чтоб простые люди не смогли проникнуть в страну. В стране он сделал вечное лето и наделил зверей и птиц способностью говорить по-человечески. Сам волшебник поселился во дворце в горах и наказал никому не подходить к нему. Вскоре он умер, и люди забыли про него, только обветшалый дворец стоял и никто не осмелился приблизиться к нему.
Прошли годы, на территории страны образовались несколько стран, который враждовали между собой. В одном из государств принц Бофаро задумал свергнуть с престола своего отца короля Наранью. Заговор был раскрыт и отец заточил сына с семьей и со всеми заговорщиками и их семьями навсегда в подземелье. В подземелье оказалась страна, которую они заселили. Также они укротили страшных чудовищ с шестью лапами и драконов, которые жили в подземелье. Постепенно эти люди отвыкли от солнечного света и выходили на поверхность только ночью, чтоб производить обмен драгоценных камней, которых они стали добывать, на продукты.
У принца Бофоро было семеро сыновей. Чтоб никого не обидеть, Бофоро постановил, чтоб они поочередно, по месяцу, правили страной. Наследники жили во дворце, который был разделен на части, каждая из которых была одним из цветов радуги. У каждого короля были свои министры и они издавали свои законы. А простые люди надрывались на работе, чтобы удовлетворить прихоти правителей. Так как в подземной стране не было смены дня и ночи, время узнавали по песочным часам, за которыми следил Хранитель времени.
Прошли годы. Однажды, заканчивался срок правления одного из королей и должен был передать власть другому. Но тот был еще младенец и за него правила мать. Она заставила Хранителя времени перевести часы и в стране началась путаница, так как народ не знал какому королю подчиняться.
Шестилапых ловили специально обученные охотники. Как-то один из них во время охоты увидел новый источник воды. Он решил попить и заснул. Видя, что охотника долго нет, король приказал его найти. Охотника нашли возле небольшого углубления, воды в котором не было. Пока доктора спорили жив он или мертв, охотник открыл глаза. Он был как новорожденный, ничего не помнил, не умел ни пить, ни есть, ни разговаривать. Но вскоре он восстановился и рассказал что произошло. Исследовав воду, которая то появлялась, то исчезала, жители подземной страны пришли к выводу, что она усыпительная.
Учитывая то, что каждый король имел свой штат слуг, на которых должен был работать народ, было решено во время правления одного короля усыплять остальных со всей семьей и свитой.
Тем временем в Волшебную страну пришли четыре волшебницы: Гингема, Бастинда, Стелла и Виллина. После спора, они поделили страну на четыре части, а центральную оставили свободной. Но вскоре в центральную часть страны попал из Канзаса Гудвин, которого люди приняли за могущественного волшебника. Гудвин построил Изумрудный город, в котором заперся, пока Элли не разоблачила его и он вернулся в Канзас, оставив вместо себя правителем Страшилу Мудрого.
После разгрома деревянной армии Урфина Джюса, предатель из Изумрудного города Руф Билан скрылся в подземелье. Блуждая в лабиринте, он нашел забытую каменщиками кирку и прорубив стену, разрушил бассейн с Усыпительной водой. Его схватили и привели к королю. История Руфа Билана вызвала у короля презрение, но судить его за предательство он не мог и учитывая, что бассейн был разрушен по незнанию, король отправил Руфа Билана работать дворцовым лакеем.
Исчезновение Усыпительной воды привело к трагедии в стране. Люди из-за нее не засыпали простым сном и теперь мучились от бессонницы, пока природа не взяла свое. Также нужно было обеспечить всех продовольствием, которого не хватало. Срочно собрался совет, заседание которого было прервано известием, что к городу подходят мальчик с девочкой в сопровождение неизвестного зверька.
Затянувшаяся прогулка
Тем временем Элли со своим любимцем Тотошкой едет навестить своих родственников. Гуляя со своим кузеном Фредом, который старше ее на два года, Элли рассказывает ему о своих путешествиях в Волшебную страну. Однажды дети решают обследовать близлежащую пещеру. Увидев, что их нет, родители бегут к пещере и видят, что произошел обвал. Они считают детей погибшими.
Но дети не погибли, обвал их не тронул и теперь они ищут выход. Проплутав по лабиринту, они выходят к подземной речке. С собой в рюкзак он положили надувную лодку и теперь они им пригодилась, чтоб плыть по реке.
Через десять дней плавания запасы продовольствия закончились и детям приходится питаться рыбой. Наконец, лодку выносит в подземную страну рудокопов.
Жители подземной страны приводят детей к королю. Увидев Элли, Руф Билан узнает ее и говорит королю, что она фея, которая уничтожила двух злых волшебниц. В ответ на просьбу Элли помочь ей подняться наверх и тогда ее друзья помогут им вернуться домой, король ставит ей условие: вернуть Усыпительную воду.
Детям отводят прекрасные комнаты во дворце и приставляют к ним стражей. Летописец Арриго рассказывает им историю подземной страны. Элли просит короля сообщить Страшиле и Железному Дровосеку о ее прибытии, но король отказывается: друзья потребуют освободить пленников и для подземных жителей это будет грозить большими неприятностями.
Элли с Фредом решают прибегнуть к хитрости. Под предлогом посещения бассейна с Усыпительной водой, Тотошка постарается сбежать. Дети также рассчитывают на помощь Арриго, который им сочувствует.
Конец подземного царства
Пряча Тотошку под куртку, Арриго выносит его на поверхность во время обмена продуктами с Жевунами. С помощью правителя Голубой страны Тотошка попадает в Изумрудный город. Страшила зовет на помощь Железного Дровосека и Смелого Льва и теперь друзья советуются, как освободить Элли. С письмом в ошейнике, в котором сообщается, что Мигуны, жители Изумрудного города и лесные звери придут Элли на помощь, Тотошка возвращается в подземную страну.
Элли делает вид, что колдует над источником, но вода не появляется. Она объясняет это тем, что силы подземных духов сильнее ее чар.
Элли предъявляет королю ультиматум Страшилы: если подземные жители не отпустят пленников, они пойдут войной. Король готов воевать, но для этого пусть наземные жители спускаются вниз, он подниматься наверх не собирается. Так как после возвращения Тотошку посадили в клетку, Арриго помогает Фреду выбраться наверх.
Фред добирается до Страшилы и пытается отговорить его от войны. Искусный мастер Мигунов Лестер предлагает сделать подземным жителям водяной насос. С таким предложением в подземную страну прибывает наземная делегация.
В честь знатных гостей устраивается великолепный пир, и с помощью дуболомов источник восстановился. Во время работ выяснилось, что вода усыпляет также своими испарениями, но алмазы предохраняют от этого.
Получив Усыпительную воду, каждый король начал плести интриги против остальных, чтоб быть единственным правителем, но Страшила Мудрый всех перехитрил. Он усыпил всех королей и их свиты, а когда они проснулись, их воспитали простыми тружениками. Правителем страны был избран один из Хранителей времени Ружеро, а остальные жители должны были молчать и не рассказывать королям о их прошлом. Только Руф Билан не вызывал доверие и его отнесли в пещеру, усыпив на десять лет.
Элли с Тотошкой и Фредом должны вернуться домой. Королева мышей Рамина предсказывает, что это последнее путешествие девочки в Волшебную страну. Доставить детей домой поручают ручному дракону Ойххо. А друзья нежно прощаются с Элли, чувствуя, что видят ее в последний раз.