В селе жил одинокий старик, который давным-давно пришёл сюда издалека. Уже тогда он был не по годам седым и молчаливым, а через всё его лицо пролегал «кривой рваный шрам». Местные жители сразу поняли, что этот человек повидал на своём веку немало горя, и не трогали его. Одинокий старик «сторожил от мальчишек колхозный сад и тем зарабатывал свой хлеб». В свободное время он плёл корзины, подшивал валенки.
Однажды мальчик по имени Ивашка Кудряшкин решил забраться в сад, чтобы от души полакомиться яблоками, неудачно зацепился за забор и упал в колючие кусты крыжовника. Не выдержал Ивашка, закричал и сразу выдал себя. Поймал его старый сторож, но не стал ругать, а «отпустил перепуганного Ивашку восвояси, так и не дав ему ни одного тычка и даже не сказав вдогонку ни одного слова».
Ивашке было очень стыдно за свой поступок. В печали он побрёл в лес, в болота. Устав, мальчик присел на голубой камень, но тут же вскочил – Ивашке показалось, «что он сел на лесную пчелу и она его через дыру штанов больно ужалила». Но никакой пчелы не оказалось. Ивашка понял, что это камень был таким горячим.
Приглядевшись, он заметил на его поверхности буквы. Старинная надпись гласила, что тот, «кто снесёт этот камень на гору и там разобьёт его на части, тот вернёт свою молодость и начнёт жить сначала». Под этой надписью стояла странная печать – «два креста, три хвоста, дырка с палочкой и четыре запятые».
Ивашке было всего восемь лет, и он не хотел начинать жить сначала – так бы пришлось ещё один год учиться в первом классе.
Тут мальчик вспомнил старого больного сторожа, который по доброте душевной отпустил его. Ивашка решил вернуть ему «молодость, чтобы он не кашлял, не хромал и не дышал так тяжко».
С такими благородными мыслями отправился Ивашка к сторожу, но тот отказался покидать своё рабочее место. Во время его отлучки могли появиться недобросовестные люди и обчистить колхозный сад. Старик попросил, чтобы Ивашка сам отнёс камень на гору, а после он «придёт туда ненадолго и чем-нибудь скоренько по камню стукнет».
Делать было нечего, на следующий день Ивашка, захватив с собой рукавицы, отправился к горячему голубому камню. Ему было тяжело катить его на гору, однако мальчика согревала мысль, что он делает доброе дело. Благодаря его стараниям одинокий, больной старик «помолодеет и начнёт жить сначала».
Под вечер Ивашка дотащил камень на гору, а вскоре появился и сам сторож. Однако в его руках не было «ни молотка, ни топора, ни лома». Он признался удивлённому Ивашке, что не хочет начинать жизнь сначала.
Старик объяснил, что свои воспоминания он не променяет ни на какие богатства. Своё здоровье старик положил за освобождение страны от самодержавия, с которым отважно сражался с верными боевыми товарищами. Начать новую жизнь – значит, предать друзей, предать дело, за которое боролся.
Волшебный камень так и остался на виду, но до сих пор «лежит на той горе неразбитым». Многие подходят к нему, думают, качают головой и уходят восвояси.