Пятьсот миллионов – это наследство индийской принцессы, которые ждут своего наследника. Оно переходит французскому врачу Сарассину, который непомерно счастлив. Он намеревается на эти деньги построить современный и развивающийся город на основе личной гигиены. Но немецкий ученый профессор Шульц претендует на наследство. Он тоже хочет построить город. Его представления о нем отличаются от идеи Сарассина. Шульц строит стальную империю, оружейную империю, в которой будет много орудий и пушек по примету Круппов.
Оба плана претворяются в жизнь. Вскоре возникает чистый и идеализированный город Франсевиль, напротив Штальштадта. Позже между двумя городами разгорается конфликт. Шульц нацеливает свои пушки с непонятными снарядами на конкурентов.
Молодой эльзасский инженер Марсель Брукманн проникает под чужой фамилией в город и входит в доверие к Шульцу. Строитель огромной пушки и тайного оружия не подпускает никому к своему изобретению. Брукману удается бежать и предупредить о ужасных планах жителей Франсвиле. В последний момент Марсель обнаруживает ошибку в расчетах Щульца. Выстрел, как и полагал Марсель, не попадает в цель.
Затем в Стальном городе воцаряется тишина. Ходят слухи, что Шульце обанкротился. Город больше не подает признаков жизни. Марсель, вместе с Окатавом, сыном Сарассина, отправляет в город, чтобы решить эту загадку. Они обнаруживают Шульца мертвым, который разработал снаряд, который не принесет вреда зданиям, но распылит над объектом яд. В результате дефекта изобретатель и весь город погибли.